Российский экспортный товар показал абсолютный рекорд

Золото переживает бум на фоне украинского кризиса и событий на Ближнем Востоке. Больший уровень доходности показывает только виртуальный биткоин.

Стоимость золота в 2024 году держится на мировом рынке в районе 2500 долларов за унцию. Сложная ситуация в мире намекает на то, что это не предел, поэтому котировки могут уйти еще выше на фоне геополитических конфронтаций.

Данный факт является негативным индикатором: золото это не основной инвестиционный актив, оно не приносит процентный доход, его нельзя вложить, его можно только купить и продать. Интерес к золоту растет в неспокойные времена, и это главный вывод из происходящего.

В августе золото пробило исторический рекорд и показало 2531,7 доллара за унцию. После отмены золотого стандарта желтый металл никогда не стоил так дорого. Общий рост цен на желтый металл составил 22%. Это лучший старт с пандемийного года, когда золото выросло на 35%, но с более низкой базы, чем в текущем году.

Всемирный совет по золоту и Bank of America отнесли металл к эффективным инвестиционным решениям. Золото дает 17% прибыли на фоне доходности в 7% от высокодоходных облигаций и роста фондов недвижимости только на 6,2% в год. Все другие активы приносят инвесторам еще меньше, поэтому сегодня проще купить золото и ждать роста цен.

Большая прибыльность, чем у золота, только у биткоина, который вырос на 60% до 60 тысяч долларов, но криптовалюта не учитывается в серьезных отчетах. Сущность у золота и биткоина схожа – оба актива не приносят прибыли. Только у биткоина среднесуточная волатильность составляет 60%, а у золота 15%, ниже показатель только у облигаций.

Золото пошло вверх на фоне эскалации на Ближнем Востоке и западной риторики по изъятию российских золотовалютных резервов. Запад, угрожая отобрать активы Банка России, губит привлекательность своих ценных бумаг на рынках развивающихся стран. Народный банк Китая заместил часть американских облигаций желтым металлом.

Мировые ЦБ за первые 6 месяцев 2024 года приобрели 483 тонны золота, что на 5% больше показателей 2023 года. За два с половиной года украинского кризиса мировые банки скупили 2,6 тысяч тонн золота, это больше пятого в мире золотого запаса РФ (2,34 тысячи тонн).

Одновременно с этим происходят рост цен на сырьевые товары, девальвация валют и прочие вещи, которые характерны для международного финансового кризиса. И ситуация с золотом не изменится, пока ставка ФРС останется выше 5%. При такой ситуации доходность у облигаций США низкая, что играет на пользу золота как резервного актива.

Кризис продолжится, поэтому некоторые эксперты прогнозируют рост золота до отметки в 3000 долларов за унцию. Пик волатильность ожидается перед выборами США, которые не только являются главным мировым шоу, но и инструментом влияния на рынки. Например, если победит Трамп, то Китай скорее всего увеличит покупку золота в резервы.

Однако беспредельного роста цен ждать не стоит – золото кроме торговли на финансовом рынке активно используется в промышленности. Если цены будут расти, то и покупать золото будут меньше, а это все-таки главная экономическая функция желтого металла.

Для России данные тенденции позитивны – наша страна стабильно входит в тройку главных экспортеров золота, причем санкции поколебать эти позиции не смогли.