Накопительное страхование жизни рухнуло: рынок перестраивается после отмены льгот

В первом квартале 2025 года рынок накопительного страхования жизни (НСЖ) пережил стремительное падение.

Согласно данным Всероссийского союза страховщиков (ВСС), объем сборов по этим полисам составил всего 230 млрд рублей, что почти в три раза меньше показателя последнего квартала 2024 года, передает корреспондент ЭиВ.

Причина столь резкого спада кроется в одном — с 1 января 2025 года прекратило своё действие налоговое послабление, делавшее НСЖ привлекательным для инвесторов.

Накопительное страхование жизни долгие годы удерживало интерес потребителей благодаря одной ключевой особенности: доходы по полисам не облагались налогом, в отличие от банковских вкладов. Это создавало ощутимый финансовый стимул, особенно в условиях высокой инфляции и нестабильных рынков. Однако после отмены льготы продукт потерял своё главное конкурентное преимущество.

Стоит отметить, что, несмотря на традиционное сезонное снижение продаж в начале года, текущее падение стало беспрецедентным. Для сравнения, в первом квартале 2024 года был зафиксирован даже небольшой рост на 5% к предыдущему кварталу.

Более того, продажи полисов НСЖ в третьем и четвертом кварталах 2024 года превышали годовые уровни прошлых лет в несколько раз — клиенты стремились воспользоваться последними месяцами налоговых преференций.

На фоне обвала НСЖ резко активизировались продажи инвестиционного страхования жизни (ИСЖ). По итогам первых трех месяцев 2025 года объем продаж достиг 206 млрд рублей — максимум за последние шесть лет. Это на 10% больше, чем в предыдущем квартале, и в четыре раза превышает уровень начала 2024 года. Эксперты объясняют такую динамику как изменением стратегии самих страховщиков, так и поведением клиентов.

Кроме того, на рынке активно циркулирует информация о предстоящем завершении продаж ИСЖ уже в 2026 году. Это создаёт дополнительную мотивацию «успеть» заключить договор сейчас.

Интересно, что ИСЖ стало не только выбором клиентов, но и стратегическим фокусом самих страховщиков. Независимый эксперт Андрей Бархота отмечает: «По сравнению с неопределенным и пока слаборазвитым рынком долевого страхования жизни (ДСЖ), продажи ИСЖ выглядят для компаний предсказуемыми и финансово привлекательными».

К тому же, премии по ИСЖ учитываются в статистике пропорционально числу перезаключенных договоров, что формирует видимость бурного роста, даже при стабильной клиентской базе.

На смену НСЖ и ИСЖ должно прийти долевое страхование жизни, но запуск нового продукта пока идёт с трудом. В первом квартале 2025 года его объем продаж составил всего 43 тыс. рублей — капля в море по сравнению с другими сегментами.

Причины — недостаточная информированность потребителей, слабая продуктовая линейка и осторожность страховщиков. По мнению экспертов, ДСЖ в будущем может стать важной частью рынка, но для этого потребуется время и государственная поддержка.

Таким образом, страховой рынок переживает болезненную трансформацию. Отмена налоговых льгот обнажила уязвимость НСЖ, подтолкнув клиентов и компании к временному возврату к ИСЖ. Однако в долгосрочной перспективе очевидно: без реформ и новых стимулов страховому сектору будет сложно сохранить былые объемы.